쇼피파이 (shopify) 주가 전망 이커머스 관련주 쇼피파이 (SHOP) 분석

 

쇼피파이 (shopify) 주가 전망 이커머스 관련주 쇼피파이 (SHOP) 투자포인트

쇼피파이 (shopify)

쇼피파이 (Shopify)는 2004년 창립자 독일인 뤼트케가 스노우보드 장비 온라인 판매점 [스노우데빌]로 시작하였어요.
뤼트케는 당시의 온라인 쇼핑몰 창업이 비용은 많이 들지만 비용만큼 서비스가 좋지 않아 이를 개선하여 영세업자와 중소기업들이 저렴하고 쉽게 온라인 쇼핑몰을 창업할 수 있도록 플랫폼 제공하면서 만들어진 기업이 쇼피파이 (shopify)입니다.
2006년 설립된 쇼피파이는 현재 이커머스 사업부문에서 아마존을 위협하는 경쟁사 위치까지 올랐어요.

쇼피파이 (shopify) 주요 사업

쇼피파이 (Shopify)는 캐나다에 본사를 둔 전자상거래 업체로 자영업자 • 중소기업을 위해 설계된 클라우드 기반의 다중 채널 상거래 플랫폼을 제공하는 기업으로 2가지 솔루션 서비스를 제공하여 성장하였어요.

□ 구독 솔루션 (Subscription Solution)
쇼피파이 (shopify)는 누구나 쉽게 온라인 쇼핑몰을 할 수 있도록 온라인 쇼핑몰 설립부터 시작해 마케팅 • 주문처리 • 결제 • 고객관리까지 전반적인 운영 업무 지원을 클라우드 서비스로 지원해 별도의 프로그램 설치 없이 월 29달러부터 299달러까지라는 저렴한 가격으로 소상공인에게 제공하여 매출을 올리는 구독 솔루션입니다.

□ 판매자 솔루션 (Merchant Solutions)

쇼핑몰 관련 부가 서비스를 통해 수익을 얻는 솔루션으로 쇼피파이 (shopify)를 이용하는 소상공인들에게 온라인 쇼핑몰을 운영하는 데 필요한 결제 시스템 • 마케팅 • 펀딩 등을 제공하여 매출을 올리는 판매자 솔루션 입니다.

이처럼 쇼피파이 (shopify)는 월 구독을 통해 쇼핑몰을 열려는 수많은 판매자를 확보해 놓고 이들에게 필요한 여러 가지 부가 서비스를 제공하면서 수익을 거두는 전략을 쓰고 있죠.
쇼피파이 자체 서비스를 제공하기도 하고 외부 개발자들이 만든 앱을 구매해 적용하기도 하는 등 판매자들의 수요에 따라 앱도 지속적으로 늘려가며 서비스를 확장하고 있습니다.

쇼피파이 (shopify) 실적

쇼피파이 (shopify) 2분기 실적부터 보면 매번 시장이 예측한 성장을 뛰어넘는 실적을 보여왔는데요. 특히 2분기부터는 엄청난 실적을 보여주고 있어요. 매출액이 전년대비 97%상승 거의 2배가 늘었어요. 더 놀라운 것은 일시적인 매출 상승이 아니라는 점입니다.

쇼피파이 3분기 실적 역시 전년대비 2배 가까운 매출액을 기록하였고 주당순이익을 나타내는 EPS지표 역시 시장은 0.49를 예상했지만 쇼피파이 EPS는 2배를 웃도는 1.13을 기록하였어요. 여기서 그치지 않고 쇼피파이 4분기 실적역시 어닝 서프라이즈를 기록할 것 같다는 전망이네요.

쇼피파이 (shopify)는 연구개발비(R&D)와 판매 및 마케팅비(S&M), 일반 관리 비용(G&A)이 영업비용으로 들며 엄청난 매출에 비해 흑자를 내지 못하고 있었지만 2분기부터 확 달라진 모습으로 드디어 흑자를 내기 시작하였어요. 또한 쇼피파이 강점은 막대한 현금보유량인데요. 현재 3분기까지 3.5조에 가까운 현금을 보유하고 있어 코로나19 인한 불안정성에 얼마든지 대응할 수 있는 현금을 확보하고 있는 점 또한 매력있어 보이네요.

쇼피파이 (sbopify) 배당금

쇼피파이 배당금을 지급하지 않습니다.

쇼피파이 (shopify) 투자포인트

■ 실적 대비 높은 밸루에이션을 받고 있어요. 쉽게 말하면 실적보다 주가가 너무 높다는 것으로 코로나19 인해 쇼피파이 사업들이 수혜를 받으며 기대이상의 높은 평가를 받고 있다는 것이죠.

■ 코로나19가 앞으로 잠잠해지지 않고 계속되어 경기침체로 이어진다면 리테일의 규모 축소 가능성이 높아 다른 어떤 사업보다도 타격이 클 것이라는 전망입니다.

□ 쇼피파이 모든 플랫폼에서 최다수 판매자들의 지지를 받고 있으며 특히 SMB(Small Medium Business) 부문에서 선두의 위치를 차지하고 있어요.

□ 쇼피파이 매출은 북미 • 영미권에서 85%로 아직 양적성장할 가능성이 무궁무진하게 남아있습니다. 아시아 시장마저 개척한다면 그 성장성은 지금보다 훨씬 크겠죠.

□ 쇼피파이 결제서비스 쇼피파이 페이먼트 수익성은 앞으로도 계속 좋아질 전망입니다.