코스모신소재 주가 전망 2차전지 관련주

약 3개월 동안 지지부진하던 코스모신소재 주가가 움직였는데요. 그래서 오늘은 2차 전지 관련주 코스모신소재 주가 전망에 대해 포스팅해 볼게요.

[코스모신소재 주가 전망]

국내 2차전지 시장은 최대 2차전지 라이벌인 중국 기업들이 미국 시장 진출에 제약을 받고 있고 국내 기업들은 미국과 유럽의 친환경 정책 강화에 맞춰 전기차 시장이 확대되며 2차전지 시장도 크게 성장하는 흐름에 탑승하여 중국을 제외하면 국내 2차전지 기업들은 2차전지 글로벌 점유율이 50% 넘어선 만큼 23년 하반기에도 국내 2차전지 기업들의 성장은 계속될 것이란 전망이 우세해요.

출처 코스모신소재

2차전지 기업 중 하나인 코스모신소재는 주요 제품으로 스마트폰, 태블릿 PC 등 IT용 2차전지를 포함하여 전기자전거, 전기차, ESS(에너지저장시스템) 등 2차전지에 폭넓게 사용되고 있는 양극활물질을 생산하는데요.

양극재는 구성하는 재료에 따라 종류가 달라지는데요. 그중에서 코스모신소재는 LCO(리튬, 코발트)의 개발을 완료하였고 현재는 고성능의 특성을 보이는 한층 높은 수준의 활물질을 개발 중입니다.

코스모신소재는 소형 IT 장치에 적용되는 고전압 LCO를 양산 중에 있으며, 니켈이 90% 이상 함유된 고성능 NCM 및 Co-Free 등 차세대 양극활물질 개발을 통해 글로벌 마켓 점유율을 선점하려는 중입니다.

코스모신소재의 이형필름은 MLCC 제품 생산하는데 필수적으로 사용되는 소모품으로 대부분 코스모신소재 이형필름은 삼성전기로 납품되고 있고 이형필름을 양산하는 국내 유일의 기업으로 확대되는 MLCC 시장 확대에 최대 수혜를 받을 기업으로 꼽히고 있어요.

출처 매일경제

코스모신소재는 현재 설비 능력으로는 고객사가 요청하는 수요에 대응할 수 없다고 판단해 23년, 24년에 CAPA(생산능력)을 크게 확대될 예정으로 10조 원 이상의 매출이 가능할 것으로 기대되고 있어요.

[코스모신소재 재무 분석]

16년부터 전기차 2차전지용 양극재 산업에 뛰어든 코스모신소재는 설비투자금이 턱없이 부족했어요. 그래서 코스모신소재는 외부에서 자금을 조달받기 위해 금융기관 대출과 전환사채를 이용했어.

그렇다고 코스모신소재는 무리하지 않았어요. 17년에 부채비율이 167%였는데 23년 3월엔 부채비율이 114%로 많이 개선되었고 같은 기간 차입금의존도 또한 36%에서 24%로 감소했거든요.
낮은 부채비율과 차입금의존도, 안정적인 지배구조는 코스모신소재가 빠르고 크게 성장할 수 있는 발판이 되었죠.

출처 더벨

하지만 코스모신소재는 최근 다시 높아진 단기차입금 비중(전체 차입금에서 1년 만기 차입금이 차지하는 비중)이 20년 53%였던 단기차입금 비중이 23년 3월 72%로 크게 뛰었는데요. 이는 원자재 매입 과정에서 금융기관 대출을 받았기 때문입니다.
또 다른 문제는 단기차입금의 규모가 1,009억 원으로 1년 전에 비해 두 배 이상 증가했다는 것입니다.

1년 내 상환해야하는 차입금 규모가 천 억원을 넘어섰다고해도 1년 내 현금화할 자산이 충분하다면 크게 우려할 상환은 아닌데요.

23년 3월 코스모신소재의 유동비율은 121%로 이는 유동자산(1년 내 현금으로 바꿀 수 있는 자산)이 단기차입금을 포함해 유동부채(1년 내 갚아야 할 부채)보다 1.2배 많다는 의미로 충분하지는 않지만 그렇다고 부족하다고 보긴 어려운 상태예요.
하지만 코스모신소재의 유동자산 중 가장 큰 비중을 차지하는 자산이 '재고자산'이라는 점이 생각해 볼 문제인데요.

현재 코스모신소재 재고자산이 회사 역사상 손꼽을 정도의 규모라는 점으로 예상대로 재고자산이 매출로 이어지고 결과적으로 현금 유입까지 이뤄지면 문제 없지만 그렇지 않을 경우 코스모신소재는 한층 더 강한 단기 상환 압박을 받을 수 있는 상황이 올 수 있다는 점을 생각하셔야 할 것 같아요.

[코스모신소재 차트 분석]

코스모신소재 일봉차트

코스모신소재 주가를 보면 4월부터 6월 초까지는 지지부진한 박스권 움직임을 보였는데요. 최근 다시 주가가 급등하며 박스권을 돌파하는 모습을 보여줬어요.

약 2~3개월 간의 박스권을 돌파한만큼 강력한 주가 상승이 있을 것 같은데 얼마만큼 주가가 상승할지 단기간 상승일지 장기간 상승일지는 파악하기가 힘드네요.

코스모신소재 20일봉차트

코스모신소재 20일봉 차트를 보면 단기간에 주가가 엄청나게 상승한 것을 볼 수 있어요. 그런만큼 투자할 때는 주의가 필요하겠죠.

2차전지 시장 전망은 지금도 분분해요. 과열된 상태다, 아니다 아직 더 상승여력이 충분하다로 말이죠. 전문가들도 예측하기 힘든만큼 2차전지 관련주들의 주가 상승이 얼마나 될지도 예측하기 어렵지만 분명한 건 코스모신소재가 매력있는 종목인 건 확실하네요.